IPO募投项目可研报告的撰写常见问题（立本研究）

来源：本站 | 时间：2021-03-14

IPO募投项目可研报告的撰写常见问题（立本研究）

作为专业的IPO募投可研报告撰写机构，立本研究分析了大量因IPO募投可研报告撰写专业性不足而导致审核组问询的案例，主要存在以下问题：

1、依据不足

（1）在建设必要性的论述中没有国家和地区或行业的长远规划，没有国家产业政策，没有项目建议书及其批文；

（2）大中型骨干项目，没有必要的资源报告，对于需利用矿产资源的项目，没有国家批准的矿藏资源报告；

（3）在投资估算中，没有主要设备的咨询价格资料，没有相应的工程造价的定额、标准；

（4）在经济评价中，随意地采用一些自定的财务三率和参数等。

2、内容不全

所谓内容不全，就是缺少应设的篇章，例如有的可行性研究报告，没有节能篇，或者没有环境保护篇，或者没有建设进度计划，以及有的在设计方案中没有方案比选及其推荐方案的论述，特别是有关章节没有风险分析等等。

3、深度不够

所谓深度不够，指的是在所有篇章都完成的情况下，研究的深度不够透彻，论据不充分，论述不详细，定性描述多，定量计算差。例如有的章节缺少生产规模确定原则和计算过程；有的缺少设计方案的确定原则；有的缺少主要生产设备的计算方法；有的对于节能篇的描述只是一带而过，缺少具体的节能措施和节能指标；有的环境保护篇仍然采用已经作废的标准，缺少具体的环保措施；有的在经济评价中，对基础数据的来源不调查、不研究、不分析其可靠性和真实性等等。

4、市场预测不准

在市场经济条件下，一个建设项目如果不能占有市场，或者市场占有份额很小，这个项目将难以生存，因此市场预测在可行性研究中占重要地位。有的可行性研究的市场预测；缺少对产品销售范围区内市场需求（包括显在需求和潜在需求）的调查研究；缺少产品寿命期的分析；缺少替代产品的竞争分析；缺少价格分析；缺少风险分析和营销战略分析等。

5、人为的“虚假描述”

对于企业来说，撰写可行性研究报告的目的是为了提高募投项目的吸引力，因此在报告撰写上可能会为了“美化”而采取“虚假描述”的方式，提高企业的融资竞争力。例如有的报告有意压低设备价格和建筑安装费用，降低投资估算；有的有意压低成本，抬高产品售价，满负荷生产，无库存积压，抬高经济效益；有的对各种风险分析则轻描淡写，有意降低项目风险等等。一份优秀的可研报告需要内容完整，了解政策，测算准确，对市场有清晰的预测，这样项目才具有可行性，因此交由专业的机构进行撰写才是明智的选择。

募投项目在送证监会之前往往需要送到各地发改委备案，企业可以自行组织编写，也可以聘请专业的咨询机构撰写募投项目的可行性研究报告，进行项目的可行性研究分析与经济效益指标的测算，作为发改委的申报材料。将可行性研究报告的撰写交给专业机构的必要性在于，作为专业机构可以指出可行性研究报告中存在的问题，分析其原因，研究其对策，更好地为投资决策服务。

立本研究的IPO募投可研服务：

上市募投可行性研究报告或再融资可行性研究报告指企业为实现招商引资、投资合作、政府立项、银行贷款等目的而计划上市募投所常用的专业文档，主要对项目实施的可能性、有效性、如何实施、相关技术方案及财务效果进行具体、深入、细致的技术论证和经济评价，以求确定一个在技术上合理、经济上合算的最优方案和最佳时机而写的书面报告。

我们的企业上市募投项目可行性研究报告内容包括：上市前咨询业务（包括：明确企业核心产业竞争力、行业发展趋势、企业竞争状态）、企业核心产业竞争力提升策略制定、企业上市前私募及兼并重组指导、企业IPO报告编制、上市后资金投向决策支持、上市后企业战略变动决策支持等。

专业团队：立本金融服务集团项目投资分析团队由行业资深专家、博士、高级工程师、注册会计师、造价师、咨询师等专业人士组成的项目小组，为您编制专业的、高水准的项目可行性研究报告。

丰富经验：我们的项目团队成员参与了上百个项目的可行性研究报告编制调研工作，为项目方圆满实现了编制报告的目标，诸如项目立项、申请资金、申请用地、银行贷款、投融资、进行环评、申请设备配置单、上市募资及工商注册等。

1、根据上市审批机构审核思路和企业自身特点为准上市企业筛选和设计募投项目；

2、论证募投项目实施的有利条件、可行性及必要性；

3、为募投项目的审批、核准或备案提供项目可行性研究报告；

4、协助准上市企业将募投项目在发改委进行备案；

5、协助券商撰写招股说明书中“第十一节募集资金运用”章节的内容；

6、协助券商做好证监会要求的关于“募集资金运用”章节的工作底稿；

7、协助准上市企业把握募投项目实施时机并及时进行相关准备工作；

8、向上市审批机构描述准上市企业募投项目前景、盈利预期及相应财务指标；

9、向上市审批机构描述募投项目的风险及应对或控制措施。